Uzburšu Jums divas ainiņas!

Atpirkšanas cena 12.6 €!  Lipmans savāc ~ 80%

Lipnana noskaņojums kā 2018.g. akcionāru sapulces laikā! Nekāda atpirkšana neturpinās.Turpinās labas atlīdzības saņemšana. Dividendes nemaksā. Akcijas cena nokrīt uz ~9 €! Lipmans pamazām uzpērk akcijas. Līdz 90 % to var droši darīt!

Atpirkšanas cena 12.6 €!  Lipmans savāc ~ 89%.

Lai sasniegtu 90 % vajag pavisam nedaudz. Jauna atpirkšanas cena 14  €! Min programma pārsniegt 90 %, Max programma savākt virs 95%.

Lipmana problēma ir tā, ka tur sēž diezgan daudz fondi ar palieliem steikiem, plus vesals lērums, kā Zipo minēja, sīkie akcionāri, kuri neko pat nezina kas notiek.

Izlasīju to 2017. gada auditoru atzinumu. Kā vienmēr - Devil is in the Details. 

Ņemot vērā aprakstīto faktoru lielumu, saturu un tomēr ievērojamo materialitāti kopējās bilances un PZA kontekstā, vispār brīnos, ka BDO ir iedevuši tikai kvalifikāciju, nevis atzinumu, ka GP pēc būtības NESNIEDZ skaidru un patiesu priekšstatu par rezultātu. Teorētiski it kā jau sniedz, jo visa šī info ir ielikta pielikumos. Tomēr ņemot vērā, ka retais lasa un saprot detaļas (īpaši jau mūsu "profesionālā" biznesa prese), tad, manuprāt, tomēr NESNIEDZ. Parasti materialitātei piemēro 1-2% no Bilances kopsummas, 10% no Peļņas un 5% no pašu kapitāla...un šajā gadījumā robežas ir pārsniegtas ar uzviju. Laikam jau audita un citu fee kopsumma, kas tuvojas 150k EUR gadā priekš BDO ir pārāk gards kumoss.

Piebilde 2016. gada pārskatā, ka bija aizmirsuši izrēķināt nolietojumu.... BOMBA! Grāmatvedis aiz paut..m jāpakar.

Ja paskatās arī vēsturi, tad ir diezgan uzskatāmi un simptomātiski, kā tiek 'ceptas grāmatas' (cook the books). Regulāri ir iebildes no auditoriem par aktīvu atgūstamo vērtību un posteņu klasifikāciju. Galvenais, ka par vienām un tām pašām lietām un vismaz jau kopš 2014. gada. Tālāk bija slinkums skatīties. ...pa vidu arī auditori tiek mainīti DBO-DELOITTE-BDO - neko labu tas neliecina. Pēc 1 gada audita man ir aizdomas, ka Deloitte ir noziepējuši asti, jo riski reputācijai pārāk lieli.

Pieredze rāda, ka izsakot iebildumus/piezīmes atzinumā, auditoriem galu galā teju 100% gadījumos ir taisnība, tobiš aktīvu vērtība būs jānoraksta. 

Kopumā šāda veida gada pārskati GALĪGi nepiederas Oficiālā saraksta uzņēmumam. Bet Kira jau neies zemoties. Suņi rej, bet karavāna iet tālāk.

Kas notiks šogad? Visticamāk izkoriģēs arī 2017. gada bilanci 

Ja iespēja koriģēt 2017 g rezultātus pastāv - kam šajā gadījumā ir jāpieņem lēmums, t.i. - koriģēt vai nekoriģēt? Vai mūsu biržā līdzīgi precedenti agrāk ir bijuši?

Es domaju, ka sajaa gadijumaa tas jau ir par veelu. Jo taad FKTK buus lielaas ziepees, jo daudzi jau pirka sitas akcijas uz pamataa, kas bija teikts sludinajumaa par atpirksanu...

Interesanti, kā situācija attīstīsies. FKTK oficiālajā pziņojumā tika teikts sekojošais:

"Ar administratīvo līgumu arī noteikts, ka vienas akcijas cena obligātajā akciju atpirkšanas piedāvājumā nevar būt zemāka par cenu, kas aprēķināta, pamatojoties uz akcionāru sapulcē apstiprinātā AS “Grindeks” 2017. gada konsolidētā pārskata datiem, dalot mērķa sabiedrības tīros aktīvus ar emitēto akciju skaitu."

Kā tad tagad būs? Viens 2017.gada pārskats jau kādreiz ir ticis apstiprināts. Vai to tagad var koriģēt,  apstiprinot 2018.gada rezultātus?

Lai gan auditori ir sarakstījuši piezīmes, ka lielā mērā šie zaudējumi attiecas uz iepriekšējiem periodiem tad pārskata pašu kapitālā 2017.gada apstiprinātais rezultāts nav labots un visi zaudējumi ietverti 2018.gada pārskata pašu kapitāla kustībā.

No tā var secināt ka apstiprinot 2018.gada pārskatu 2017.gada pārskata cipari ( t.sk.pašu kapitāls) netiks mainīti.

Vai tā var darīt? Teorētiski ( un arī prakstiski Grindeksa gadījumā) tā jau ir darīts. Tika apstiprināts viens pārskats ( ja nemaldos 2016) ar peļņu, bet pēc gada apstiprinot 2017.gada pārskatu salīdzināmie cipari par 2016.gadu bija jau pakoriģēti uz leju. Tas bija lielā mērā saistīts ar to ka Lipmans x gadus pēc darījuma izdomāja ka Slovākijas farmu no sevis ir nopircis par daudz augstāku cenu. Latvijā tas iet cauri. Vēl ordeņus piešķir citu akcionāru "smalku" apzagšanu. Un izpelnās FKTK piekrītošu ņurdoņu un aplausus.

Ta, nebaidities, viss buus normali. Prieks kam vacajam Lipmanim visi shie kari..Vinjam jau pietiks.  Panems uznemumu par 2017 BV, uztaisis slegto A/S un buus vinjam miers pensijaa   

Bet, ja nesanems pietekoso daudzumu, tad, vai nu pacel cenu, vai nu turpinasies tirdznieciiba birzaa, kas arii nebuus slikti...

Muusu mazajam tirgum taadi uznemumi ir vajadziigi. Ar ko tad vispaar tirgot, ja ne ar Grindeku. OLFu   

Paskat', Hermanis paceļ tēmu par auditoriem un cena nokrīt līdz Eur11.2 

Jaa, nu, ljoti daudz, veseli 0.88%  

Aliņam sanāk, rīt varēs pārdot pa 11.30 domāju diezgan mierīgi, vai arī jau šodien.

Martin, lai met. Zem 11 eiro nopirkshu ar prieku  

kāds ir apkopojis 2018. gada auditoru ieteikumus par 2017.gada pārskatu.
Kā, tādas izmaiņas (ja nu gadījumā tās tiek ņemtas vērā) ietekmētu akcijas cenu, šajā gadījumā, pašu kapitālu? 

kopš ziņām par revidenta iebildēm jau 15k akcijas ir pārdevis NRD, kurš pirms tam daudz un cītīgi akumulēja.

Lai nomierinātu tos, kuri plāno veikt ieguldījumu vai to ir izdarījuši Grindeks akcijās.

Tātad, kas ir teikts oficiālajā paziņojumā FKTK lapā:

"Ar administratīvo līgumu arī noteikts, ka vienas akcijas cena obligātajā akciju atpirkšanas piedāvājumā nevar būt zemāka par cenu, kas aprēķināta, pamatojoties uz akcionāru sapulcē apstiprinātā AS “Grindeks” 2017. gada konsolidētā pārskata datiem..."

Var jau būt tā ir latviešu valodas spēle, bet ir starpība starp "apstiprinātā" un "apstiprināta". It kā starpība vārda galotnē, bet atšķirība liela. Pirmajā gadījumā ar garo 'ā' runa ir par jau apstiprinātu 2017.gada pārskatu un uzpeldējušās revidentu piezīmes nevar atstāt nekādu ietekmi uz gala cenu un otrkārt - vai ir iespējams atkārtoti apstiprināt 2017.gada pārskatu? Cik man zināms, tad maksimums, ko var izdarīt, ir veikt korekcijas 2018.gada pārskatā attiecībā pret 2017.gadu, taču vienalga pārapstiprināt 2017.gada pārskatu nav iespējams.

cik zemu pa šiem gadiem FKTK ir nolaidusi uzticēšanos, ka pat viņu pašu un Grindeksa paziņojumos meklējam kautko glumu un neuzticamu.

FKTK savulaik uzskruveeja cenu VNaftai, un pat Vitol neko nevareja ar to padariit. Uzskruvees ari kirai, par vinja ilgu gadu speleshanu ar uguni, IMHO..  

 Ar administratīvo līgumu arī noteikts, ka vienas akcijas cena obligātajā akciju atpirkšanas piedāvājumā nevar būt zemāka par cenu, kas aprēķināta, pamatojoties uz akcionāru sapulcē apstiprinātā AS “Grindeks” 2017. gada konsolidētā pārskata datiem, dalot mērķa sabiedrības tīros aktīvus ar emitēto akciju skaitu.

FKTK uzraudzīs, vai Kirovs Lipmans un Filips Lipmans administratīvajā līgumā noteiktajos termiņos un apjomā izpilda visas līgumā noteiktās saistības.

Ko tur vee kadam nav skaidrs. Game over. BV bija apstiprinata un akcionaru sapulces leemums - tas sjajaa gadijumaa ir, kaa likums  

Izskatas, ka Grindeka akcionariem par labu bija tas, ka amerikani uzbrauca ABLV.  Pretejaa gadijumaa kiram buutu iespeeja turpinat putrot smadzenes visiem Grindeka akcionariem arii turpmaak

Nākamais upuris OLF! 

Piecu gadu laikā AS “Grindeks” koncerns varētu sasniegt 300 milj. eiro apgrozījumu

https://cns.omxgroup.com/cdsPublic/viewDisclosure.action?disclosureId=890017&messageId=1120314

------

Lai kaut ko tādu sasniegtu, nepieciešams katru gadu kāpināt apgrozījumu par 15%. Pēdējo trīs gadu apgrozījums kāpa par +27%, +26%, +10%.

Aizdomājos.. varbūt Lipmans tādā veidā grib pateikt ka labāk paturēt akcijas nekā noliet pie atpirkšanas.

P.S. kāds ir atradis Kiras interviju?

Piecu gadu laikā AS “Grindeks” koncerns varētu sasniegt 300 milj. eiro apgrozījumu

https://cns.omxgroup.com/cdsPublic/viewDisclosure.action?disclosureId=890017&messageId=1120314

------

Lai kaut ko tādu sasniegtu, nepieciešams katru gadu kāpināt apgrozījumu par 15%. Pēdējo trīs gadu apgrozījums kāpa par +27%, +26%, +10%.

Aizdomājos.. varbūt Lipmans tādā veidā grib pateikt ka labāk paturēt akcijas nekā noliet pie atpirkšanas.

P.S. kāds ir atradis Kiras interviju?

Labāk būtu Kira parādijis, ka mainīs savus darbības principus. Ko dod pliks apgrozījums. Lai parāda peļņu, dividendes un rēķināšanos ar mazajiem un noteikti ļoti liela daļa pa tiem 12.60 neatdos.

Pat pie visparastākās 10-15% peļņas akcijas perspektīvas ir ļoti augstas un 60 EUR par akciju pēc tiem pieciem gadiem ir pat ļoti piezemēts cipars.

 Bet kretīnisms  to visu nokauj.