Walstreet.lv

Bruce Babcock: Tirgus maldi
30.10.2004

Bruce Babcock

Cik ilgi kazino varētu noturēties biznesā, ja vairums viņu apmeklētāju nevis zaudētu, bet vinnētu? Tas pats ir arī tirgū. Lai tirgus spētu pastāvēt arī turpmāk, viņam ir jādarbojas tādā veidā, lai tā dalībnieki zaudētu. Pretējā gadījumā kur ņemt naudu, lai samaksātu vinnētājiem, ja tādu ir vairumā? 

Kazino salīdzinājumā ar tirgu piemīt noteiktas priekšrocības – viņš jau iepriekš var uzstādīt tādus spēles noteikumus, kuri saimniekam nodrošinās matemātiskās priekšrocības. Savukārt tirgus nespēj tieši kontrolēt to, kā tur spēlēs katrs individuālais spēlētājs. Vairums treideru ir gudri un izglītoti cilvēki. Viņiem ir praktiski neierobežots informācijas avots par to, kā tirgoties. Uz viņu galdiem stāv spēcīgi datori ar gudrām programmām, kuras ir paredzētas tam, lai iekarotu tirgu. Tad kāpēc ir tik liels procents to treideru, kuri cieš zaudējumus?

Labi zināmā atbilde ir tāda, ka treideri, lai gūtu panākumus, nespēj pietiekami lielā mērā valdīt pār savām emocijām. Tas, bez šaubām, ir pareizi. Cits, ne tik zināms, iemesls ir tāds, ka tirgus nepārtraukti dezinformē tā dalībniekus. Es negribu teikt, ka tirgum pašam piemīt sava griba vai arī, ka starp personām, kuras ietilpst tirgū, pastāv kaut kāda konspiratīva grupa, kura ir izvirzījusi mērķi manipulēt ar tirgu. Tas ir kaut kas tāds, pats par sevi notiekošs, jo tāda nu ir tirgus daba. Tirgus ir kā pretinieks, kurš visu laiku cenšas Jūs piespiest spēlēt slikti.

Šī fenomena visizplatītākais izskaidrojums ir nejauša pašnostiprināšanās koncepcija. Ne vienmēr, arī tad, kad treideri visu dara pareizi, viņi tiek atalgoti ar peļņu, tāpat, kā arī ne vienmēr viņi tiek sodīti ar zaudējumiem, ja viņi rīkojas nepareizi. Tāpēc ir ārkārtīgi grūti noformulēt to, kas ir pareizi, un kas ir nepareizi. To var salīdzināt ar elektrisko žogu. Katru reizi, kad Jūs gar to pastaigājaties, bet nepieskaraties vadiem, Jūs jūtaties lieliski. Katru reizi, kad Jūs pieskaraties vadiem, Jūs saņemat elektriskās strāvas triecienu. Tāpēc ne cilvēkiem, ne dzīvniekiem nav vajadzīgs ilgs laiks, lai iemācītos kā ir jāapietas ar elektrisko žogu. 

Padomājiet par to, cik daudz vieglāk būtu bijis mācīties tirgoties, ja katru reizi, kad treideris neievēro lēmumu pieņemšanas korektīvo procedūru, viņš automātiski ciestu zaudējumus. Un tajā pat laikā viņš saņemtu balvu peļņas veidā katru reizi, kad viņš pieņemtu pareizu lēmumu. Jūs pareizi tirgoties varētu iemācīties daudz ātrāk.

Kā visīstākais pretinieks, kurš cenšas Jūs piespiest tirgoties nepareizi, tirgus Jūs pastāvīgi apgādā ar dezinformāciju. Liela daļa no šīs dezinformācijas ir tāda, ka tirgus nepārtraukti maina savu uzvedību, tā, ka pat veiksmīgam treiderim, lai saglabātu peļņu, pastāvīgi ir jābūt uzmanīgam un gatavam nomainīt savu pieeju tirgum.

Vai Jūs esat pievērsuši uzmanību tiem pastāvīgi zemajiem rezultātiem, kurus sniedz dažādi tirdzniecības padomnieki (trading experts)? Šis piemērs ir par visiem zināmo domu, ka neviena mehāniskā pieeja nevar būt veiksmīga ilgu laiku, jo tirgus pastāvīgi mainās.

Katram veiksmīgam treiderim ir daudzi tādi periodi, kad viņa sistēma vai metode pārstāj darboties. Ja tirgus ir izmainījies, tad tur neko nevar padarīt. Jūs varat tikai piefiksēt problēmu un pamēģināt izmainīt sistēmu. Šis ir tirdzniecības sistēmu reoptimizācijas stingrās prakses galvenais iemesls. Pieņemsim, ka Jums ir lieliska tirdzniecības sistēma, kas bāzējas uz trim slīdošajiem vidējiem. Tā testēšanas rezultātā ar datiem par vairākiem pēdējiem gadiem Jums deva vienkārši neaptverami lielu peļņu. Dabīgi, ka dažādiem tirgiem Jūs izmantosiet dažādus optimizētu slīdošo vidējo komplektus, jo katram tirgum ir „sava seja”. Jūs esat noskaņojušies uz tirgiem un esat gatavs tirgoties.

Bet, stop! Jūs zināt, ka tirgus, lai treiderus izsistu no sliedēm, pastāvīgi mainās. Tāpēc būtu loģiski domāt, ka pareizs slīdošo vidējo komplekts ar laiku mainīsies. Tāpēc, kā Jūsu pieejas vienu daļu, Jūs sev nosakāt savas slīdošo vidējo sistēmas reoptimizācijas periodiskumu. Un jo biežāk, jo labāk.

Ļaujiet Jums atklāt nelielu noslēpumu. Jūsu sistēma vienmēr lieliski tirgosies pagātnē, tomēr reālajā tirdzniecībā tā visdrīzāk nesīs zaudējumus neatkarīgi no tā, cik bieži Jūs to reoptimizēsiet. Protams, Jums būs periodi ar pieklājīgu peļņu. Tas Jūs iedvesmos. Tomēr tirgus ir Jums pasviedis kārtējo dezinformācijas porciju, lai Jūs uzmundrinātos un tālāk turpinātu tādā pat kļūdainā garā. Ilglaicīgā plānā, ja neņem vērā neparastu veiksmi, Jūs noteikti zaudēsiet.

Es negribu teikt, ka tirgus nemainās. Ir acīmredzami, ka tas to dara. Viena no manām vismīļākajām parunām par tirgu vēsta: „Nākotnē viss būs tieši tāpat, kā bija iepriekš, tikai savādāk”. Viss ko es gribēju teikt, ir tas, ka jebkurš mēģinājums modificēt Jūsu pieeju, lai atbilstu notikušajām pārmaiņām, būs līdzīgs suņa mēģinājumam noķert savu asti.

Tad, kad Jūs sistēmu reoptimizējat katras divas nedēļas, Jūs ar to pašu izdarāt minējumu, ka nākamo divu nedēļu laikā tirgus uzvedīsies tāpat kā iepriekšējās divas nedēļas. Tas ir patīkams paredzējums, taču vai Jums ir pierādījumi, kas to apstiprinātu? Pētījumi pierāda tieši pretējo. Nākošo periodu labākie parametri visdrīzāk neatbildīs pagājušo periodu labākajiem parametriem neatkarīgi no tā, kādu laika logu Jūs izvēlēsities.

Tad, kad cilvēki man uzdod jautājumu par to, kā no sistēmas uzvedības par pēdējiem 12 mēnešiem iegūt informāciju par to, kā šī sistēma uzvedīsies nākamos 12 mēnešus, es vienmēr uzdodu jautājumu. Kas Jums liek domāt, ka 1997. gada tirgus būs līdzīgāks 1996. gada, nevis 1987. gada tirgum? Patiesībā 1997. gads visdrīzāk vairāk līdzināsies citiem iepriekšējiem gadiem, nevis 1996. gadam.

Šīs tirgus dezinformācijas mērķis ir treiderī izraisīt aizdomas attiecībā uz pareizajām, peļņu nesošajām tirdzniecības metodēm un atteikties no tām pārāk agri. Viena no profesionālo treideru izteiktākajām rakstura īpašībām ir tāda, ka viņi pie savām tirdzniecības metodēm pieturas daudz ilgāku laiku, nekā to dara tie treideri, kuri cieš zaudējumus. Neatkarīgi no tā, pie kādas pieejas mēs pieturamies, mēs visi izejam caur zaudējumu periodiem. Mēs pastāvīgi mainot savas pieejas, vienalga nevaram palielināt savas veiksmes iespējamību, jo sistēmu un pieeju skaits, kuras nes zaudējumus, ir daudz lielāks par peļņu nesošo skaitu, un bieži mainot sistēmas patiesībā savas iespējas mēs tikai samazinām.

Pareizākais risinājums būtu atrast pieeju, kurai nav vajadzīga optimizācija un kura spētu strādāt lielā skaitā tirgos. Lai novērstu pielāgošanu vēsturiskajam materiālam, visiem tirgiem izmantojiet vienus un tos pašus noteikumus. Ja Jūs ar šo sistēmu varēsiet tirgoties ilgā laika periodā lielā skaitā savstarpēji nesaistītos tirgos, tad Jūs, kaut arī 100 % garantiju dot nevar neviens, gandrīz vai pavisam droši gūsiet panākumus.

Iemesls, kāpēc šāda pieeja darbojas, ir tajā apstāklī, ka, kaut arī tirgi maina savus īslaicīgos patternus, tie tomēr kopumā ir un paliek trendu tirgi. Tas ir tas, kas Jums dod priekšrocības. Ja Jūs tirgojat trendus, tad ilgstošā plānā Jūs būsiet vinnētājs. Savukārt mēģinājumi modificēt Jūsu sistēmu, lai pielāgotu patterniem, kas izmainījās pavisam nesenā pagātnē, Jūsu veiksmes iespējas nepalielinās. Pavisam droši, ka Jūs cietīsiet neveiksmi.

Cilvēka daba ir tāda, ka mēs vienmēr mēģinām kaut ko uzlabot. Es nebūt necenšos Jūs piespiest savas sistēmas nākotnē neuzlabot. Vienkārši neļaujiet sevi apmuļķot ar domām par to, ka jūsu sistēma ir kļuvusi labāka tikai tāpēc, ka tā kaut kādā veidā pielāgojas pastāvīgi mainīgajam tirgum. Tā var būt labāka, ja tā nes peļņu ilgākā laika periodā, vai arī, ja tā tirgojas ar peļņu daudzos tirgos.

Citas publikācijas
© 2004-2017 wallstreet.lv
e-mail: 
Pārpublicēšanas gadījumā atsauce uz wallstreet.lv obligāta!
Top.LV