Экс-глава ФРС США предрёк коллапс мировой экономики

В интервью Bloomberg Television Алан Гринспен рассказал, что на американских финансовых рынках образовалось два пузыря – один на фондовом и еще одни на рынке облигаций. Экс-глава ФРС считает, что ситуация на рынке ценных бумагам станет критичной для властей США и может породить коллапс американской — а значит, и всей мировой финансовой — системы.

Американское издание подчеркнуло, что комментарий эксперта последовал на фонде странной ситуации в США – фондовые индексы сохраняют рекордные показатели, несмотря на распродажи, однако государственные облигации Соединенных Штатов находятся в районе исторических минимумов. Известный экономист выразил обеспокоенность по факту роста государственного долга и недостаточности бюджета, а также предупредил, что процентные ставки в ближайшие годы будут лишь расти.

Главное событие сегодняшнего дня – это выступление Д.Трампа. Как ожидается, президент США сегодня представит бюджет на 2019 год, включая законопроект по инвестициям в инфраструктуру, но уже утром просочились не очень позитивные новости. Похоже, Д.Трамп будет настаивать на принятии не сбалансированного бюджета, который многим может не понравиться.  Ещё больше увеличивать расходы, и тем самым, итак растущий дефицит бюджета несёт в себе огромный риск для экономики и долгового рынка США. На словах всё выглядит красиво, но где гарантии того, что все эти новые вливания и налоговая реформа даст позитивный импульс американской экономики в ближайшие годы? Что если растущие расходы в будущем не смогут привести к росту доходов? Что если американская экономика вместо роста скатится в рецессию? Риски подобных манёвров Д.Трампа очень высоки, а он их явно не видит и просит принять проект надеясь на чудо.

Пока что, всё это продолжает выливаться в распродажи на рынке долга США, которые усиливаются с каждым днём. После сегодняшних новостей, доходность 10-летних казначейских облигаций США, впервые с 2011 года превысила отметку 2.9% и пробой отметки в 3% уже не за горами. Глядя на ухудшающуюся ситуацию на рынке долга США сейчас верится с трудом в дальнейший рост американского фондового рынка. В рамках технического отскока, мы ещё можем увидеть небольшой рост за океаном, но февраль, с высокой вероятностью, станет разворотным месяцев для всей вражеской фонды. Шансы на обновление хаёв по американским биржевым индексам в этом году равны почти нулю.

Gaidu breakout

https://ibb.co/hAXyWS

Менее двух недель назад Департамент Казначейства Соединенных Штатов, не привлекая внимания публики, выпустил собственный прогноз бюджетного дефицита федерального правительства, который охватывает несколько следующих лет.

И цифры довольно жуткие.

Чтобы заткнуть дыру, которая образуется в результате растущего дефицита, Департамент Казначейства рассчитывает занять около $1 трлн. в этом финансовом году.

В следующем году потребуется привлечь $1,1 трлн.

А через год цифра возрастет до $1,3 трлн.

Это означает, что к 30 сентября 2020 года государственный долг превысит отметку $25 трлн.

Имейте в виду, что это не какая-то безумная теория заговора. Это официальные правительственные прогнозы, опубликованные Департаментом Казначейства Соединенных Штатов.

Эта история монументальна сама по себе: как известно, долг правительства США превышает долг любой страны, когда-либо накопленный в истории человечества, однако долг в размере $25 трлн. — это больше, чем долги всех прочих стран мира вместе взятые.

Но здесь есть и другие моменты, которые еще более важны.

Например, как можно вообще представить себе, что федеральное правительство может получить дефицит в $1 трлн.?

Как предполагается, Соединенные Штаты находятся в потрясающей форме. Экономика сильна, уровень безработицы низкий, налоговые поступления находятся на рекордном уровне.

Вроде как, нет никакой войны, нет никакой нужды спасать финансовую систему от ужасного кризиса и не нужно сражаться с жесткой экономической депрессией.

Все идет как обычно. Ничего особенного не происходит.

И тем не менее правительство теряет триллионы долларов.

И если вдуматься, то происходят очень страшные вещи. Что произойдет с дефицитом федерального бюджета США, когда на самом деле наступит финансовый кризис или серьезная рецессия?

Но вероятность такого развития событий не учитывается в их прогнозах.

Однако самая большая проблема заключается в том, что федеральное правительство столкнется с очень большими трудностями в процессе заимствования денег.

В течение последних нескольких лет правительство всегда полагалось на привычных подозреваемых, которые скупали весь новый долг, а именно — Федеральный резерв, китайский и японский центральные банки.

Лишь эти трое ссудили триллионы долларов правительству США с момента окончания финансового кризиса.

Федеральный Резерв, в частности, посредством своих программ “Количественного смягчения”, когда те находились в самом разгаре, скупал каждую длинную облигацию Казначейства, которую он только мог найти, словно какой-то облигационный наркоман.

И у китайцев, и у японцев числится в собственности государственный долг США в размере более $1 и у тех, и у других, что более чем в два раза больше, чем до кризиса 2008 года.

Но теперь каждый из этих трех кредиторов выходит из игры.

Федрезерв официально завершил свою программу количественного смягчения. Другими словами, американский центробанк заявил, что больше не будет создавать деньги из воздуха для покупки государственного долга США.

В прошлом месяце китайское правительство заявило, что они находятся в процессе “пересмотра” своей позиции по государственному долгу США.

И у японцев есть свои проблемы дома, с которыми нужно справляться; им нужна каждая копейка, чтобы поддерживать свою экономику.

Официальные данные Департамента Казначейства США иллюстрируют этот момент — с прошлого лета и Китай, и Япония немного снизили свои вложения в американские правительственные облигации.

Итог: все три крупнейших кредитора правительства США больше не являются покупателями американского долга.

И здесь следует довольно очевидный вывод: процентные ставки должны вырасти.

Это простое правило закона спроса и предложения. Увеличивается предложение долга. Спрос падает.

Это означает, что “цена” долга будет уменьшаться, а процентные ставки будут расти.

(Подумайте об этом так: с таким большим предложением долга и снижением спроса на него правительству США придется платить более высокие процентные ставки, чтобы привлечь новых кредиторов.)

Не сомневайтесь, более высокие процентные ставки будут иметь огромное влияние буквально на ВСЕ.

Цены большинства активов как правило падают, когда процентные ставки растут.

Рост ставок приводит к увеличению затрат компаний по привлечению долгов, в результате чего у них снижается леверидж и общая рентабельность. А значит цены акций обычно падают.

Важно также отметить, что в последние несколько лет, когда процентные ставки были почти равны нулю, компании практически без каких-либо затрат заимствовали огромные суммы денег, чтобы выкупать собственные акции.

По сути, они использовали рекордно низкие процентные ставки, чтобы искусственно раздувать цены акций.

Эти дни быстро подходят к концу.

Цены на недвижимость также имеют тенденцию падать при повышении процентных ставок.

Вот упрощенный пример: если вы можете позволить себе ежемесячный платеж по ипотечному кредиту, чтобы купить дом за $500 000, когда процентные ставки составляют 3%, этот же ежемесячный платеж купит дом ценою только $250 000 при росте ставки до 6%.

Рост ставок приведет к тому, что люди не смогут заимствовать столько денег, чтобы покупать дома как раньше, а значит цены на недвижимость будут снижаться.

Конечно, более высокие процентные ставки также означают, что правительство США получит огромный удар.

Не забывайте, что федеральное правительство уже сейчас занимает деньги только для того, чтобы выплачивать проценты за деньги, которые оно заняло ранее.

Таким образом, в условиях роста процентных ставок, расходы правительства на процентные платежи будут увеличиваться … и это означает, что им придется заимствовать еще больше денег для совершения этих платежей, а это означает, что они будут платить еще больше в виде процентных платежей, что означает, что им придется брать еще больше в долг и т. д. и т. д.

Это довольно неприятный цикл.

Наконец, более широкая американская экономика, скорее всего, пострадает от повышения процентных ставок.

Как мы уже неоднократно обсуждали, экономика США основана на потреблении, а не на производстве, и в значительной степени зависит от дешевых денег (т. е. более низких процентных ставок) и дешевой нефти, чтобы она могла продолжать расти.

Мы уже видим, что и то, и другое подходит к концу, по крайней мере, на данный момент.

И цены на нефть, и процентные ставки более чем удвоились со своих минимумов, и нет сомнений в том, что, как минимум, процентные ставки продолжат расти.

А значит это вполне может стать началом Великой Финансовой Расплаты.

Опубликовано 12.02.2018 г.

Источник: This may be the beginning of the Great Financial Reckoning

Иррациональный рост

Индекс CPI в январе вырос на 0,5%, без учета энергоносителей и продовольствия повысился на 0,3%, а розничные продажи упали на 0,3%. Связка, что ни говори, убойная. Сразу рухнули фьючерсы на американские индексы - процента на 2, резко вырос американский доллар на фигуру к евро и фунту. Однако уже через несколько минут начали выкупать и акции, и евро, и фунт. К концу американской торговой сессии фондовые индексы прибавили больше процента, а доллар упал почти на минимум года по индексу, евро вышел к 1,25, а фунт - к 1,4 , даже иена, несмотря на отсутствие рисков, смогла уйти к 106,3.

Только американские облигации шли в правильном направлении: цена падала, а доходность росла, к закрытию 10-летние трежерис стояли на уровне 2,91, что было максимумом года. В этой свистопляске очень трудно определить, какое движение было основным, что на что влияло: то ли резкий разворот доллара, его падение привели к росту акций, золота, нефти, то ли рост акций и погоня за риском привели к снижению доллара. Удивительно, что в этот раз рынки полностью проигнорировали рост доходностей по американским гособлигациям, ведь именно рост доходностей был основной причиной провалов американских индексов и роста волатильности. Почему рынок повел себя так? Что это за реакция и как ее можно объяснить?

Первая версия – акции выросли из-за роста инфляции, так как это может говорить о будущем росте прибылей американских компаний. Все так, но рост инфляции ведет к росту ставок, что мы и наблюдаем, а рост ставок – это удар по потребителю и, следовательно, удар по экономике США, по американским компаниям. Кстати, розничные продажи – красноречивый индикатор снижения активности потребителей. Версия не принимается.

Версия вторая – акции выросли из-за резкого снижения доллара США, то есть началось бегство во все доступные активы. Высокая инфляция спровоцировала очередные продажи трежерис, это в свою очередь привело к давлению на доллар, что и вызвало всеобщий поиск удобных инструментов для бегства: акции, золото, сырье и т. д. Рынок двинулся, дальше начали работать алгоритмические системы, закрытие шортов. Причем похожую картину на мировом рынке мы наблюдали с 15 января по начало февраля текущего года: бегство от доллара провоцировало рост акций в США. Уже в начале февраля началась масштабная коррекция, с провалами по 1 тыс. пунктов в Доу Джонсе и резким разворотом доллара. Эта версия похожа на правду.

Значит, вывод можно сделать такой: фундаментально ситуация в США стала хуже, ФРС обязана повышать ставку, а значит, в текущей ситуации маневрировать не может, он вне игры. Иррациональный рост акций в США наверняка завершится обвалом, который вызовет обратный эффект, бегство от риска, а в текущей композиции бежать особо некуда кроме доллара, тем более доллар остается основной валютой фондирования.

Teikshu godigi, kimm. Peedeja laikaa ipashi, atveru tavu lapu, paskatos - kartejais "lapotj" uz visu lapu un ne lasu.. Labaak jau ielikt linku, tad katrs var atvert un paskatities, vajag tas vinjam, vai ne, Bet, tadi posti, personiski mani neiterese...    

Veiksmi !

Взгляд на кризис 2018-2020

Oooo, za dva goda mir mozet ne odin raz perevernutjsja i daze datj takoe ralli, chto "mama ne gorjuj"..  

Nashe delo - chetko rabotatj i bratj svoe, sohtanjatj trezvostj uma i zdorovje.. Nu, a kak tam budet v politike, eto uzhe ot nas malo zavisit   

Минфин США начал рекордное за 9 лет изъятие долларов с рынков

copy

Минфин США после почти полугодового промедления запустил процесс самого масштабного за последние за 9 лет увеличения государственного долга. На аукционах во вторник американское казначейство продало облигации на беспрецедентную в истории сумму — 179 млрд долларов. Инвесторам были предложены 4-недельные векселя на 55 млрд долларов, 3-месячные векселя на 51 млрд, 6-месячные бумаги на 45 млрд 2-летние ноты на 28 млрд. Суммарный спрос достиг 489,5 млрд долларов.

В среду состоятся еще два размещения — по 5-летним и 7-летним облигациям на 64 млрд долларов. Недельный объем аукционов — 258 млрд долларов — также станет абсолютным рекордом в истории США.

Чистый объем размещения госбумаг (минус погашения) составит 64 млрд долларов за неделю и 154 млрд с начала месяца, что вдвое больше показателя за весь январь.

Планы небывалых по масштабам займов американский Минфин озвучивал еще в прошлом году, однако их реализация многократно откладывалась: в апреле вновь вступил в силу «потолок госдолга», связавший руки администрации Трампа.

Договориться о его отмене (по сценарию 2011 и 2013 гг) с конгрессом удалось лишь в начале февраля. Тогда же и был запущен «пылесос», изымающие доллары в американский бюджет.

Увеличить долговые аппетиты Минфин США вынуждает налоговая реформа, затеянная администрацией Трампа: снижение налоговых ставок увеличит дыру в бюджете-2018 практически вдвое — до 1,2 трлн долларов, прогнозирует Goldman Sachs.

Запущенный цикл увеличения рыночного долга США даст старт тренду на укрепление доллара, предупреждает аналитик ВТБ Форекс Алексей Михеев.

Долгосрочно в пользу американской валюты играет разница в процентных ставках: 2-летние бумаги США дают доходность на 2,7 процентного пункта выше, чем аналогичные бонды Германии, при этом ФРС настроена продолжать ужесточение политики, а фьючерсы на ставку закладывают 100% вероятности ее повышения в марте и 73% — повторного шага уже в июне.

Краткосрочно же доллару поможет лавина из размещений, запланированных на ближайшие месяцы, продолжает эксперт: рынок американского госдолга будет оттягивать долларовую ликвидность с рынков, а крупнейшим банкам первичным дилерам ФРС, которые являются стержневыми покупателями долговых бумаг США на аукционах и контролируют более 70% рынка forex, придется уходить в американскую валюту.

Как работает этот механизм, можно было наблюдать, например, в сентябре-ноябре 2017 года, когда США продали облигаций на 379 млрд долларов, (59% годового объема), напоминает Михеев: за тот же период курс евро к доллару упал с 1,2090 до 1,1560, а индекс доллара вырос с 91,3 до 95 пунктов.

Ситуацию усугубляет то, что аналогичные операции по изъятию долларовой ликвидности проводит ФРС, сокращающая свой баланс. Привыкшим к избытку дешевых денег это грозит серьезными испытаниями, предупреждал ранее Bank of America Merrill Lynch.

Kimm Kas ar tevi noticis..? Visur kaut kaada mistika...   

Ja $$ augs, laiks pirkt SAFu   

Chto-to ranjshe ja za toboj etogo ne zamechal..  )))  Chto sluchilosj..  ?  

Вот вначале я тоже..как все верил в некое противостояние США-Россия-Китай..

А теперь вижу..что они очень грамотно всех разводят..) именно благодаря наличию конфликта..

В Америке Трамп хочет протолкнуть политику новой Системы..так как Капитализм достиг такой точки..что если ничего не менять, то крах..

И тут отлично подходит образ злого Пу..) Сами американцы сливают инфу компромат на дельцов Старой Системы..а во всем виноват Китай и Пу..)

Или наоборот..Пу хочет уйти..сдать ключи от Кремля приемнику..и они уже его выбрали..ГРУ -все подсказки есть, надо только увидеть..и Пу классно всех заПУтал..) Никто же не подумает на него..что ФСБ помогло коммунисту придти к власти..) Неет..только не Пу и не Кремль..Да и вообще..во всем виноваты америкосы..

И Пу классно 1) корасиво ушел и кинул все кланы, которые крышевал 2)..может теперь с Кабаевой на островах зависать..и время от времени рулить закулисой.3) не в чем НЕ виноват..это народ выбрал..

.А Грудинин через Нац Гвардию..(созданную якобы врагом Пу)..будет шмонать воров в раше..Часть которых побегут с бабками  к нам..как полит беженцы..ну и с бабками само собой..) какие смогут унести.

Ну кто тебе такое напишет??? Сейчас это бред..а через несколько месяцев станет реальностью..)

Откуда я это узнал? А это как раз мистика..мысли сами приходят в голову..) и как будто кто-то свыше "ведет"..подбрасывая информацию для размышления..

Обычным же зомби такие мысли в голову не приходят..) у них интуиция и связь с Высшими силами отключена..) не верят не в Бога..не во что..Ну и ладно..) это их внутренний выбор

https://www.youtube.com/watch?v=DTHtxRW7Q1U

dažiem es biju stāstījis par savu redzējumu Sīrijā ,par gvarde likvidāciju s300 likvidāciju....kāds vel domā līdzīgi kā es

dažiem redzējums joprojām šāds http://proekt-gaz.ru/news/neft_i_gaz_dvizhet_chvk_vagnera_i_vojska_asada/2018-02-17-6943

Ссылаясь на главу 21 Откровения Иоанна Богослова, он предлагает создать аналог упомянутого там Небесного Иерусалима в пределах бывшей исторической Хазарии, существовавшей на этой территории 400 лет. Это евреи считают основанием для претензий на территорию Юга Украины, а в перспективе и Крыма. А российский телеведущий Соловьёв-Шапиро озвучивает уже претензии и на территорию России, заявляя, что евреи жили здесь раньше славян.

Русским-украинцам в этом проекте уготована роль истребляемых палестинцев, истреблённых индейцев.

В Новый Иерусалим войдут Днепропетровская, Запорожская, Херсонская, Николаевская, Одесская области. Эта территория в 7 раз больше Израиля. Первый пароход «Кристина» с 183 евреями-переселенцами прибыл из Хайфы в Одессу в январе 2017 года. Израиль готов привезти в эти области Украины 6 миллионов переселенцев, 12 миллионов прибудут из США, России, стран Евросоюза. Невежда Беркут, видимо, не знает, что общее количество евреев в Израиле – 6,217 млн. Что, Израиль исчезнет?

Инициативная группа по созданию Небесного Иерусалима - олигархи Фирташ, Коломойский, Пинчук, Ахметов – якобы ищет встречи с Папой Франциском, чтобы он благословил украинцев в западных областях Украины относиться к приезжим хорошо, разъяснив, что украинцы от этого переселения получат пенсию 500 евро. Это – вековая мечта украинцев, утверждает Беркут.

Украинские олигархи должны доказать папе, что Небесный Иерусалим – единственный цивилизационный проект, направленный на созидание. Это говорит представитель еврейства, паразитирующего и разрушающего, утопившего в крови весь мир и не сумевшего создать своё государство - Израиль, которое вызывает ненависть всех соседей и находится в состоянии перманентной войны.

Управляться Новый Иерусалим – Новая Хазария - будет Советом Благоволителей из 13 апостолов, среди которых Сатановский, Авидор Либерман, Натан Шаранский, Яков Кедми, Нетаньяху, Эскин. СМИ – Соловьёв (Шапиро), финансы - Бен Шелом Бернанке, бывший глава Федрезерва США. Большинство – выходцы из СССР.

Март задаст главные тренды.

Neuzeli ty i v samom dele verish , chto pobedit Grudinin..?    Po moemu, eto nonsens