Walstreet.lv
PalīdzībaLietošanas noteikumiReģistrācijaAizmirsu paroliLogin
Forumu saraksts/Treidings/Filozofija par ienesīgumu finanšu tirgos
 
janis40
Pievienots: 25.01.2014
Ziņojumi: 0
Filozofija par ienesīgumu finanšu tirgos
25.01.2014 22:30
Pavadot vērā ņemamu laiku finanšu tirgos, agrāk kā analītiķis, etc., bet pēdējos gados kā aktīvs tirgu dalībnieks, es esmu nonācis pie diezgan vienkārša, bet tanī pat laikā savdabīga secinājuma.Vissvarīgākie faktori, kas nosaka mūsu panākumus finanšu tirgos ir vissubjektīvāk kvantificējamie: riska tolerance un paša psiholoģija. Daudz par to domājot, man ir grūti noteikt precīzu definīciju riskam: Risks saskaņā ar MPT un CAPM teorijām, kas ir plaši izplatīti akadēmiskajā vidē, bet pa lielam nav nekas vairāk kā dažādu intepretāciju volatility?Risks saskaņā ar trend following sistēmām, kas šajā kontekstā ir vienkārši punks, kurš liecina, ka trends neiet un darījums ir jāaizver?Risks saskaņā ar klasisko value skolu, kas šajā kontekstā būtu tā sauktais "margin of safety"?Šajā kritiski svarīgajā jautājumā man jāpiekrīt Dž.Sorosa teorijai par to, ka finanšu tirgi ir sagrozīts pasaules redzējums, un tirgus dalībniekiem ir biased, subjektīvs un nepilnīgas informācijas redzējums uz pasauli(jo īpaši mums pašiem), un mēs pēc definīcijas pieņemam neperfektus lēmumus(šai teorijai ir daudz kā kopīga ar behavior economics), kas arī attiecas uz riska kontroli.Respektīvi, NEVIENAM, pilnīgi nevienam nav pareizas definīcijas par risku un pareizas definīcijas par to, kā būtu pareizi jāpārvalda portfelis. Es pats primāri kā trendu sekošanas skolas praktiķim ar diezgan lielu ievizi/interesi par behavior economics un refleksiviātes konceptu finanšu tirgos(skat. Alchemy of Finance) esmu novērojis, ka tikai mainot riska parametrus, un to kā mēs nosakām kapitālu, varam dramatiski mainīti portfeļa ienesīgumu. Faktiski nopelnīt 500% gadā ir tikpat reāli kā 20%, gadā bet cik lielu DD investors ir gatavs uzņemties un cik zemiem S/L un līdz ar to cik zemam peļņas nesošo darījumu īpatsvaram ir jābūt(ļoti bieži portfeļa ienesīgumam ir inversa attiecība starp kopējo stratēģijas inesīgumu), lai to sasnietu..Līdz ar to svarīgi ir apzināties vienu kritisku faktoru - kāds ir investora/treidera personiskais riska tolerances līmenis. Cik daudz darījumus viņš ir gatavs zaudēt pēc kārtas? Cik lielu DD viņš un viņa izstrādātā stratēģija ir gatava uzņemties? Saprotot šos faktorus, mēs varam noteikt reālo porteļa ienesīgumu, un tādēļ ir absurdi diskutēt par to, cik daudz ir un nav iespējams nopelnīt. Tam ir mimināls sakars ar tirgiem, kritisks aspekts ir investora riska tolerancei un spējai izpildīt stratēģiju - ļoti grūti kvantificējamiem jēdzieniem.P.S. izņēmumi ir publiskie investīcju fondi, kas ir pakļauti finanšu tirgu regulācijai un to līdzekļu piesaiste ir atkarīga no to investoru(pārsvarā pensiju fondu) riska kritērijiem kā arī industrijas standartiem un tieši šo iemeslu dēļ nevienam retail tirgus dalībniekam nav nekādas jēgas sevi salīdzināt ar viņiem,P.S.S. šeit ir jāsaprot, ka runa ir par vērtspapīru kontiem, kuru apjoms atļauj veikt inteliģentu riska kontroli, nevis cerēt, ka nākamais darījums būs peļņu nesošs.Būtu interesanti uzklausīt citu pieredzi ar personīgo riska kontroli un tās ietekmi uz viņu portfeļa ienesīgumu.
Hermanis
Pievienots: 27.08.2005
Ziņojumi: 4606
Re: Filozofija par ienesīgumu finanšu tirgos
26.01.2014 12:18
Pašlaik lasu Emanuela Kanta ''Tīrā prāta kritika''. Šo lasot, prātā visu laiku stāv Kārļa Marksa ''Kapitāls''. Ja mūsdienās kāds šādā stilā, vairāk filosofiski, mazāk ekonomiski un bez emocijām spētu uzrakstīt darbu ''Treidings'', būtu ļoti interesanta lasāmviela.
Mario
Pievienots: 13.10.2004
Ziņojumi: 3487
Re: Filozofija par ienesīgumu finanšu tirgos
26.01.2014 18:57
Man ir gadījušies 11 un pat 15 stoplosi pēc kārtas. Kad SL skaits p.k. tuvojās 10, samazināju darījumu apjomu un SL rāvu jau pie -0.25% no kapitāla. Pārdomāju neveiksmju cēloņus, savu stratēģiju, izdarīju korekcijas un izgāju atpakaļ uz peļņu nesošiem darījumiem. Daudzi SL p.k. iedarbojas ļoti degradējoši. Riska tolerance stipri atkarīga arī no fona globālos tirgos. Ja visapkārt viss krīt, tad jādomā kā tikt ārā ar veselu ādu. Trendsekošanai var nodoties tikai tad, ja ir parādījušies daudzi trendi. Ik pēc 2-3 mēnešiem koriģēju, ja nepieciešams, pielietoto stratēģiju. Visu nosaka trendi vai koridori, iespēja labi ieiet akcijās.
Mario
Pievienots: 13.10.2004
Ziņojumi: 3487
Re: Filozofija par ienesīgumu finanšu tirgos
26.01.2014 19:04
Vēl dzelžaina disciplīna iepriekš nospraustās stratēģijas ievērošanai. Šeit arī ir nepieciešama personīgā psiholoģija.
vijs666
Pievienots: 12.09.2006
Ziņojumi: 1470
Re: Filozofija par ienesīgumu finanšu tirgos
02.10.2017 15:48

https://www.youtube.com/watch?v=1qIrWP8ZWLU

var paskatīties

 
Forumu saraksts/Treidings/Filozofija par ienesīgumu finanšu tirgos
© 2004-2017 wallstreet.lv
e-mail: 
Pārpublicēšanas gadījumā atsauce uz wallstreet.lv obligāta!
Top.LV