Enefit Green trešā ceturkšņa pārdošanas ieņēmumi salīdzinājumā ar iepriekšējā gada atbilstošo periodu pieauga pat par 90 procentiem līdz 57,3 miljoniem eiro. Tas galvenokārt ir saistīts ar augsto vidējo nopelnīto elektroenerģijas cenu. Uzņēmuma peļņa no pamatdarbības pirms izdevumiem EBITDA pieauga par 28,3 procentiem līdz 32,7 miljoniem eiro un tīrā peļņa līdz 22,9 miljoniem eiro (+50,4 procenti salīdzinājumā ar šo pašu periodu pērn), pārsniedzot mūsu cerētos attiecīgi par 7,4 un 7,7 miljoniem eiro. Enefit Green elektroenerģijas ražošana trešajā ceturksnī bija aptuveni 189 GWh (-24,4 salīdzinājumā ar pagājušā gada trešo ceturksni), savukārt vidējā nopelnītā elektroenerģijas cena pieauga par 77 procentiem līdz 205 EUR/MWh. Mūsu cerības uz elektroenerģijas ražošanu trešajā ceturksnī bija 220 GWh, un nopelnītā elektroenerģijas cena bija par gandrīz 30 procentiem zemāka nekā publicētā. Atjauninājām ilgtermiņa elektroenerģijas cenas prognozi Trešā ceturkšņa laikā Enefit Green noslēdza elektroenerģijas pirkuma līgumus (EPL) par 3126 GWh par vidējo cenu 124,4 eiro par MWh. Kopējais noslēgto EPL līgumu apjoms ir 9951 GWh, par vidējo cenu 72,5 eiro par MWh. Tajā pašā laikā elektroenerģijas pirkuma līgumi sedz 41 procentu no Enefit Green paredzamās elektroenerģijas ražošanas laika posmā no 2022. līdz 2026. gadam. Strauji augošā EPL līgumu īpatsvara dēļ paaugstinām ilgtermiņā sagaidāmo elektroenerģijas cenu no 50 eiro par MWh uz 70 eiro par MWh. Mēs paaugstinām Enefit Green mērķa cenu Mēs paaugstinām uzņēmuma 2022. gada darbības peļņu pirms izdevumiem, EBITDA prognozes par 30 procentiem līdz 170 miljoniem eiro. Lielāku cerību dēļ mēs paaugstinām akciju mērķi, pamatojoties uz diskontētās naudas plūsmas metodi, no EUR 5 uz EUR 6. Saskaņā ar mūsu jauno mērķa cenu paredzamais 2022. gada EV/EBITDA koeficients ir 7,1 reizes un uzskaites vērtības (P/B) koeficients ir 1,5 reizes. Ņemot vērā uzņēmuma spēcīgo izaugsmes vēsturi (no 2022. līdz 2026. gadam mēs prognozējam uzņēmuma EBITDA pirms izdevumiem un uzskaites vērtību uz vienu akciju gada pieauguma tempus attiecīgi 7 procenti un 5 procenti), mums nekas cits neatliek, kā dot akcijām pirkšanas ieguldījumu ieteikumu. Swedbanka |