Man pēdējo dienu laikā ir bijušas vairākas sarunas, kurās man ir prasīts viedoklis par mogo 11% bondiem, kuriem pieteikšanās termiņš beidzās cedturdien. Sākšu ar to, kas man nepatīk.

1. Īpašnieki ir izmaksājuši dividendes.

2. Šī emisija pagarina iepriekšējo 8% emisiju. nosadz pilnībā un tiek ņemts vēl.

3. P2P platformas brūk. Šajās platformās Mogo un līdzīgie spēja savus izsniegtos kredītus pārdot un ar peļņu, pašiem praktiski neieguldoties. Lai uzturētu apjomus, nepieciešama nauda, un peļņa katastrofāli kritīsies.

4. 3. gadi šai visneskaidrākajā laikā, kad mainās klasiskās vērtības ir ilgs laiks.

5. Piemērs: Kāda šo 3. gadu laikā, ņemot vērā ne tikai augstāk minēto ir Mogo teorētiskā bankrota iespēja?? Maigi prognozējot, es minu izzīsti no pirksta - 10%. Tas nozīmē kā investīcijas atdeva 3. gadu laikā ir 11%x3=33%. atņemam tiko minēto 10% bankrota risku, investīciju atdeve sanāk (33%-10%)/3=7,7% gadā. Ja ņemam vēl klāt citus riskus, kas varētu notikt šo triju gadu laikā, un to šai situācijā ir ļoti daudz (hiperinflācija-3%, naudas trūkums un tu netiec laukā no investīcijas-3%, un daudzi citi riski) kurus tāpat varam izteikt un rēķināt, man atdeve sanāk labi ja 3-4% gadā. Ar akcijām, kuru likviditāte man ir kontrolējama un es varu mainīt pozīcijas, es līdz šim esmu pelnījis vairāk. Lai gan, pats sēžu īso kredītu bondos ar % likmi 14%.

Ir vēl daudz kas cits, kas man iekšēji saka, neaiztiec. Bet pats galvenais, man pašlaik nav brīvu naudas līdzekļu. 

Ko iesaku citiem?? Ja neesat mēģinājuši ieguldīties parādu vērtspapīros, dariet to, ikmēneša % maksājumi, paredzamā kotācija otreizējā tirgū Nasdaq, pieņemama starta  minimālā cena - 1000 EUR,un daudz citi labi priekšnosacījumi lai iegādātos aktīvu.

Piekrītu Hermaņa nosauktajiem mīnusiem. Bet vēl bez visa šī, ja kādam interesē, šeit ir arī ētikas jautājums par īpašniekiem un šo biznesu kā tādu.

Piekrītu gan Hermaņa vērtējumam, gan Ingara piezīmei par biznesa veidu un reputāciju.

No savas puses varu pateikt, ka (neesot statistiķim un varbūtības teorijas speciālistam), pie bankrota iespējas 10% tuvāko triju gadu laikā es potenciālo procentu likmi vēl samazinātu un tad jau nekas pāri nepaliek. 

No riska viedokļa neefektīvs riskants ieguldījums, no biznesa ilgtspējas viedokļa nav mans profils. 

Protams MOGO ir apšaubāms bizness.

Bet kopumā par Bondiem, man kā nespeciālistam - vai caur SWED tos vispār var nopirkt un kā ar komisijam, jo paņemt piemēram kādu AUGA group jau būtu interesanti.

Cau Swedu nevar, cik man teica, tieši Sweds ir iespītējies, un netirgo saviem klientiem mogo. Citu banku klienti var nopirkt

Bondus kā tādus caur Swed nopirkt var. Komisijās neesmu detalizēti iedziļinājies.

GintsN,

Bondus Swedā nopirk var, tiesa gan tikai caur brokeri, i-bankā bondi nav pieejami (jāparaksta brokera līgums, kas pats par sevi nav sāpīgs un neko nemaksā). Lai nopirktu Augas bondus nepieciešams iziet kvalifikācijas pārbaudi (salīdzinoši vienkāršs zināšanu tests vai paraksts ka Tu neko nesaproti par ieguldījumu riskiem bet noņem no Swed visu atbildību) - šiem bondiem ir Call opcija un līdz ar to vienkāršam retail klientam Swed vinus defaultā netirgo. Tāpat uz bondu pirkšanu neattiecas Swed bezkomisijas pirkumi Baltijā.

Bet kā stabils ieguldījums Auga obligācijas nav slikta ideja - jā ir tā call opcija, tajā pašā laikā obligāciju saistību nodrošinājumam ir ieķīlāti Augi piederošie lauksaimniecības zemes gabali. Instruments salīdzinoši likvīds, regulāri ir dienas kad aiziet 30k, 50k pakas, šobrīd ik pa brīdim var nopirkt par cenu tuvu nominālam, tāpēc ja apmierina atdeve ~5,5% ar salīdzinoši nelielu risku, kāpēc ne.

Disclaimer - man ir šis papīrs